Estratégias de negociação arbitragem estatística

Arbitragem estatística

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Os Fundamentos do MATLAB

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Pares e Triplets Trading

Pares e Triplets Trading

Conceito de cointegração e por que é útil

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Classificação de ações em um índice com base em vários critérios de retorno simples

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Exercício: Backtesting variações de uma estratégia de carteira de curto prazo

RISCO DO FUNDO DE COBERTURA E OUTRAS DIVULGAÇÕES

Os fundos de hedge, incluindo o fundo de fundos ( "Hedge Funds"), são parcerias, fundos ou grupos de investimento privados não registados que podem investir e negociar em diversos mercados, estratégias e instrumentos (incluindo títulos, não títulos e derivados) Para os mesmos requisitos regulamentares que os fundos mútuos, incluindo requisitos de fundos mútuos para fornecer certos preços periódicos e padronizados e informações de avaliação para os investidores. Existem riscos substanciais no investimento em Hedge Funds. As pessoas interessadas em investir em Hedge Funds devem observar cuidadosamente o seguinte:

Os Hedge Funds representam investimentos especulativos e envolvem um alto grau de risco. Um investidor pode perder toda ou uma parte substancial do seu investimento. Os investidores devem ter a capacidade financeira, sofisticação / experiência e vontade de suportar os riscos de um investimento em um Hedge Fund.

Um investimento em um fundo de hedge deve ser o capital discricionário reservado estritamente para fins especulativos.

Um investimento em um fundo de hedge não é adequado ou desejável para todos os investidores. Só os investidores elegíveis qualificados podem investir em fundos de cobertura.

Os documentos de oferta de fundos de hedge não são revisados ​​ou aprovados por reguladores federais ou estaduais

Os Hedge Funds podem ser alavancados (incluindo altamente alavancados) e o desempenho do Hedge Fund pode ser volátil

Um investimento num Hedge Fund pode ser ilíquido e pode haver restrições significativas à transferência de interesses num Hedge Fund. Não há mercado secundário para o investimento de um investidor em um fundo de hedge e nenhum é esperado desenvolver.

Um Hedge Fund pode ter pouco ou nenhum histórico operacional ou desempenho e pode usar desempenho hipotético ou pro forma que pode não refletir a negociação real feita pelo gerente ou conselheiro e deve ser revisado cuidadosamente. Os investidores não devem depositar uma confiança indevida no desempenho hipotético ou pro forma.

Um gerente ou consultor do Hedge Fund tem total autoridade de negociação sobre o Hedge Fund.

Um Hedge Fund pode usar um único consultor ou empregar uma única estratégia, o que pode significar uma falta de diversificação e maior risco.

Um fundo de cobertura (por exemplo, um fundo de fundos) e os seus gestores ou consultores podem confiar na perícia comercial e na experiência de gestores ou consultores terceirizados, cuja identidade não pode ser revelada aos investidores

Um Hedge Fund pode envolver uma estrutura fiscal complexa, que deve ser cuidadosamente analisada.

Um Hedge Fund pode envolver estruturas ou estratégias que podem causar atrasos na informação fiscal importante sendo enviada aos investidores.

Um Hedge Fund pode não proporcionar transparência relativamente aos seus investimentos subjacentes (incluindo subfundos numa estrutura de fundos de fundos) aos investidores. Se for esse o caso, não será possível que um investidor acompanhe os investimentos específicos realizados pelo Hedge Fund ou, numa estrutura de fundos de fundos, para saber se os investimentos do subfundo são consistentes com a estratégia de investimento do Hedge Fund ou Níveis de risco.

Um Hedge Fund pode executar uma parcela substancial de negócios em bolsas estrangeiras ou mercados de balcão, o que poderia significar maior risco.

As comissões e despesas do Fundo de Hedge, que podem ser substanciais independentemente de qualquer retorno positivo, compensarão os lucros de negociação do Hedge Fund. Num fundo de fundos ou estrutura semelhante, as comissões são geralmente cobradas no fundo, bem como nos níveis do subfundo; Portanto, os investidores cobrados serão mais elevados que os cobrados se o investidor investiu diretamente no sub-fundo (s).

Os Hedge Funds não são obrigados a fornecer informações periódicas de preços ou de avaliação aos investidores.

Hedge Funds e seus gerentes / consultores podem estar sujeitos a vários conflitos de interesse.

O resumo geral acima não é uma lista completa dos riscos e outras divulgações importantes envolvidas no investimento em Hedge Funds e, em relação a qualquer Hedge Fund específico, está sujeito às divulgações mais completas e específicas contidas nos respectivos documentos de oferta do Hedge Fund. Antes de realizar qualquer investimento, o investidor deve examinar detalhadamente os documentos de oferta de um Fundo de Hedge com o consultor financeiro, jurídico e fiscal do investidor para determinar se um investimento no Hedge Fund é adequado para o investidor, tendo em conta os objectivos de investimento do investidor, situação.

Toda a informação do desempenho é acreditada para ser líquida das taxas aplicáveis ​​a menos que especificado o contrário especificamente. Não é feita nenhuma representação de que qualquer fundo vai ou é susceptível de atingir os seus objectivos ou que qualquer investidor vai ou é susceptível de alcançar resultados comparáveis ​​aos mostrados ou vai fazer qualquer lucro ou será capaz de evitar incorrer em perdas substanciais. O desempenho passado não é necessariamente indicativo e não é garantia de resultados futuros.

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Bitcoin arbitragem estatística

Recentemente, o pouco conhecido Bitcoin (BTC) criptocorrência atraiu um hype sem precedentes, definindo-o a par com moedas "grandes". Em meio à crescente popularidade, os volumes de comércio de criptocronias dispararam. Enquanto isso, bitcoin negociação trocas ainda são muito jovens, ineficazes e falta de jogadores profissionais, o que significa que eles podem ser usados ​​com êxito para a implementação de várias estratégias como cross-exchange arbitragem. Dada a volatilidade invulgarmente elevada do bitcoin e o fato de que as diferenças de preços em várias bolsas freqüentemente chegam a 20% ou mais, a potencial rentabilidade das estratégias de arbitragem no mercado bitcoin torna-se enorme, especialmente em comparação com os mercados "clássicos". Neste artigo descrevemos uma estratégia de negociação única - Bitcoin arbitragem estatística e mostrar como criar um robô comercial MegaTrader que implementa esta estratégia.

Atualmente, existem várias criptocorrências intercâmbio, mas apenas dois deles têm liquidez satisfatória. Primeiro - MtGox troca japonesa, que é a mais antiga e maior em termos de troca de volume bitcoin troca. O segundo é o BTC-e jovem e em rápida evolução. Um interessante "recurso" dessas trocas é MTGox bitcoins sendo geralmente mais caro do que o BTC-e. Como exemplo, fornecemos o gráfico de preços para MTGox (linha azul) e BTC-e (linha vermelha) de 14 de agosto a 24 de dezembro de 2017:

Para tornar mais claro, aqui está o gráfico de spread (preço MtGox - preço BTC-e):

Depois de um breve olhar para os gráficos, a primeira coisa que vem à mente é comprar bitcoins no BTC-e, transferindo-os para a MtGox e vendendo lá. Esta estratégia é comumente aconselhado por vários autores em bitcoin-relacionados sites comerciais e blogs. No entanto, se você fizer cálculos completos, verifica-se que esta estratégia não é tão rentável. Em primeiro lugar, enquanto a transferência é transportada de BTC-e para MTGox, o preço de bitcoin pode cair, o que, dada a alta volatilidade do bitcoin, é totalmente possível e pode causar perdas significativas. Em segundo lugar, retirada de MTGox leva de duas semanas a um mês, o que limita significativamente a taxa de tais operações de "arbitragem" para um, máximo dois por mês. Em terceiro lugar, as comissões de retirada de MTGox e depósito para BTC-e para a próxima "rodada" vai comer uma boa parte do lucro. Como resultado, em sua forma mais pura, esta estratégia não é relevante para um comerciante médio.

Oferecemos uma estratégia mais rentável - arbitragem estatística entre trocas bitcoin. Esta estratégia baseia-se no fenómeno da preservação do valor de spread entre diferentes activos (correlação). Nós lucram com a especulação sobre as flutuações do spread do par. Em relação ao bitcoin, a arbitragem estatística é feita da seguinte forma: quando a diferença de preços (MtGox - BTC-e) é maior que a média histórica, vendemos o spread, ou seja, curto em MTGox e simultâneo em BTC-e. E vice-versa - quando a diferença de preço é inferior à média histórica, compramos o spread. Quando a diferença entre os preços retorna à sua média histórica, as posições são fechadas. A vantagem dessa arbitragem estatística é a quase total ausência de risco: uma vez que nossa posição líquida consiste em posições divergentes no mesmo instrumento, ela permanece neutra para o mercado e, portanto, está assegurada para qualquer notícia e volatilidade bitcoin. O único risco é a mudança do valor médio histórico. No entanto, no caso do bitcoin, este risco é também negligiblebecause nós negociamos o mesmo ativo em ambas as trocas e mudanças de relação não pode ser muito grande.

O único problema persistente é que essas trocas não oferecem a possibilidade de ir curto, ou seja, você não pode vender bitcoins. Mas, felizmente, há uma "maneira ao redor" - usando contratos de CFD bitcoin. Devido ao rápido crescimento de popularidade de bitcoin um número de corretores de forex e centros de negociação começou a fornecer a possibilidade de comércio bitcoin em CFD-contratos. No futuro, o número de tais empresas provavelmente continuará a crescer. A maioria dos corretores usam o preço do bitcoin da MtGox como o preço base dos ativos para seus CFDs. Ao mesmo tempo, a BTC-e, desde outubro de 2017, oferece uma conta especial para o MetaTrader - com a possibilidade de trocar bitcoins através do MetaTrader 4 e, o mais importante - fornecem oportunidades de venda a descoberto. No resultado, temos uma implementação potencialmente simples de arbitragem estatística entre MTGox e BTC-e. Basta abrir duas contas: primeiro - com um negociante de forex fornecendo contratos CFD bitcoin com os preços MTGox e o segundo - BTC-e MetaTrader-conta. Então é suficiente para entrar no algoritmo certo no programa Megatrader e você está ajustado para lucrar com a diferença de preço.

Agora, para a experiência real: aqui vamos dizer-lhe como implementar bitcoin arbitragem estatística com Megatrader.

Primeiro, o símbolo de propagação deve ser formado. Para fazer isso, vá para "Configurações & gt; Configurações de instrumento composto". Agora adicionamos o contrato de CFD do bitcoin à guia "hort", o BTC-e vai para a guia "Long". Ao adicionar o CFD devemos verificar o tamanho do lote e outras configurações e definir o parâmetro "Lots in spread unit" para ser igual a um BTC. Por exemplo, se um contrato é de 100 BTC, "Lotes em unidade de spread" deve ser definido como 0,01. O contrato BTC-e é igual a 1 BTC, por isso definimos "Lots in spread unit" como 1.

Agora direto para a criação do algoritmo de negociação, que é escrito em uma linguagem de script interno especial do Megatrader. A idéia principal do algoritmo foi mencionada acima: vendemos / compramos o spread quando flutua acima / abaixo de sua média histórica de acordo. As posições são fechadas quando o spread reverte para o valor médio. A pergunta aparece - como é este valor médio histórico calculado? O método mais fácil é aplicar uma média móvel de alto período (digamos, 5000) na propagação.

Para realizar a estratégia em Megatrader os indicadores necessários devem primeiramente ser aplicados à carta da propagação. Para isso, vá para "Gráfico & gt; Adicionar gráfico", então adicionamos o indicador "Preço médio", que mostra o valor médio dos preços de oferta e oferta. Nosso próximo passo é adicionar a média móvel em si, escolhendo "MeanPrice" como a fonte de dados. Também um identificador deve ser definido para a nossa média móvel para chamá-lo a partir do script (padrão é "MA").

Agora podemos prosseguir para a própria criação do script. O mais fácil de escrever script (mais simples) implementando a estratégia parece aproximadamente da seguinte maneira:

Vamos testá-lo em um pedaço de dados históricos de 25 de novembro a 20 de dezembro de 2017 ano. Tenha em consideração que a BTC-e cobra uma comissão por cada encomenda, e deve ser tida em conta durante o backtesting. Vamos definir a comissão para 2,5 pontos (é excessivo, francamente spreaking). Após backtesting obtemos o seguinte gráfico de rentabilidade resultante:

Agora, para um método de cálculo de razão histórica mais peculiar. Para isso, construímos o gráfico de MTGox dividido pelos preços de BTC-e:

Como pode ser visto, o gráfico resultante é mais estacionário (cointegrado) do que o que obtivemos antes. Podemos ver claramente que o valor médio flutua em algum lugar perto de 1.1. Isso significa que, em média, o preço de bitcoin da MtGox é 1,1 vezes (+ 10%) maior do que o BTC-e. Vamos chamar isso de "razão histórica justa". A partir daqui podemos facilmente calcular que o "spread" real (MTGox - BTC-e), será igual a 10% do preço do BTC-e:

Assim, assumindo que os preços estão atualmente em uma "razão justa":

MTGox / BTC-e = 1,1. Portanto MTGox = 1,1 * BTC-e.

Colocando isto na fórmula da propagação, obtemos:

Spred = MTGox & ndash; BTC-e = 1,1 * BTC-e & ndash; BTC-e = 0,1 * BTC-e.

Podemos então tomar esta "razão histórica" ​​e colocá-lo em nosso script em vez de nossa MA. Os resultados são:

Como pode ser visto, o script permaneceu o mesmo. A única alteração é "razão histórica" ​​fórmula de cálculo no script. Também temos brincado com o desvio necessário para abrir uma posição (nós o definimos de 30 para 20), para fazer o nosso sistema comercial mais frequentemente.

Testando nosso novo script no mesmo período de dados históricos:

Os resultados do sistema se tornaram ainda melhores: após um mês de negociação de 1 BTC, obtivemos um lucro de 863 $ com 100% de negociações lucrativas.

Então nós vimos dois exemplos de algoritmos de negociação e scripts que implementam bitcoin arbitragem estatística. Apesar do fato de que essas estratégias são bastante simples, eles ainda demonstram alto rendimento potencial. No entanto, existem muitas maneiras de melhorar ainda mais estes algoritmos de negociação. Por exemplo, a média de posição de vários níveis pode ser adicionada. Um exemplo disso pode ser visto em nosso outro artigo - arbitragem Calendar, Parte 2 - Trading Robot - criando um robô comercial. Script descrito lá pode ser usado para arbitragem bitcoin praticamente inalterado.

Em conclusão, gostaríamos de observar que enquanto houver dificuldades de transferência de fundos entre as trocas comerciais, ea maioria não vai oferecer oportunidades de venda a descoberto, uma diferença significativa nos preços entre diferentes trocas bitcoin é provável que permaneça. O que significa que esta estratégia não perde a sua relevância. Assim, a situação atual em criptocorrência bolsa oferece aos comerciantes uma oportunidade única para tirar proveito da arbitragem e obter um grande lucro, mantendo o risco mínimo.