Options trading roll forward

Roll Forward O que Roll Forward significa Roll forward refere-se a estender o vencimento ou o vencimento de uma opção, contrato de futuros ou forward fechando o contrato inicial e abrindo um novo contrato de longo prazo para o mesmo ativo subjacente ao preço de mercado então corrente. A roll forward permite que o comerciante para manter a posição de investimento para além da expiração inicial do contrato, uma vez que as opções e contratos de futuros têm datas de vencimento finito. Geralmente, é realizada pouco antes da expiração do contrato inicial e exige que o ganho ou perda no contrato original seja resolvido. BREAKING DOWN Roll Forward Duas pernas do roll forward são normalmente executadas simultaneamente, a fim de reduzir o deslizamento ou erosão de lucro devido a uma mudança no preço do ativo subjacente. O procedimento de roll forward varia para diferentes instrumentos financeiros. Um roll forward pode ser feito usando o mesmo preço de exercício para o novo como o antigo, ou um novo strike pode ser definido. Se o novo contrato tem um preço de exercício mais alto do que o contrato inicial, a estratégia é chamada de roll up, mas se o novo contrato tem um preço de exercício mais baixo, ele é chamado de roll down. Essas estratégias podem ser usadas para proteger lucros ou hedge contra perdas. Por exemplo, considere um comerciante que tem uma opção de compra que expira em junho com um preço de exercício 10 na Widget Company, quando o estoque está negociando em 12. Como a opção de compra se aproxima de expiração, se o comerciante permanece otimista na Widget Company, ela pode escolher Para manter a sua posição de investimento e proteger os lucros, quer vender a opção de compra de junho, ou através da compra de uma opção de compra que expira em setembro com um preço de exercício de 12. Este rolar até um preço de exercício mais reduzido irá reduzir o custo da posição, Protegendo parte dos lucros da estratégia inicial. Os contratos de câmbio a termo são normalmente lançados quando a data de vencimento se torna a data spot. Por exemplo, se um investidor comprou euros contra o dólar dos EUA em 1,0500 para o valor em 30 de junho, o contrato seria lançado em 28 de junho por entrar em um swap. Se a taxa à vista no mercado é de 1.1050, o investidor iria vender o mesmo número de euros a essa taxa e receber o lucro em dólares em 30 de junho os euros seria de zero a zero, sem movimento de fundos. O investidor iria simultaneamente entrar em um novo contrato a termo para comprar o mesmo montante de euros para a nova data de valor a termo a taxa seria o mesmo 1,1050 taxa à vista mais ou menos os pontos para a nova data de valor. Uma posição de futuros deve ser encerrada antes do Primeiro Dia de Aviso, no caso de contratos fisicamente entregues, ou antes do Último Dia de Negociação, no caso de contratos liquidados em dinheiro. O contrato é vendido geralmente para o dinheiro, eo investor compra simultaneamente o mesmo montante do contrato para o mês dianteiro seguinte. Rolando em negociar das opções O rolamento é uma técnica razoavelmente comum em negociar das opções, e tem uma variedade de usos. Em termos muito simples, é usado por operadores de opções para fechar uma posição de opções existente e, em seguida, abrir uma posição semelhante usando contratos de opções com base no mesmo valor subjacente, mas com termos diferentes. Normalmente, essa técnica é usada para ajustar efetivamente o preço de exercício relevante de uma posição ou para estender por quanto tempo você deseja manter uma posição para. Ele pode ser usado com posições longas e curtas, e é uma técnica que a maioria dos comerciantes de opções vai querer considerar em algum ponto. Na verdade, existem três formas diferentes: enrolar, rolar para baixo e rolar para a frente. Nesta página vamos explicar cada um deles em detalhes. Rolling Up Rolling Down Rolling Forward Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Rolling Up Rolling up é quando você fecha uma posição de opções existentes e simultaneamente abrir um Posição semelhante, mas utilizando opções com um preço de exercício mais elevado. Você está efetivamente rolando a opção até um preço de exercício mais elevado, daí o termo. Você pode fazer isso com uma posição longa ou curta, eo processo é muito simples. Você usaria a venda para fechar a ordem para fechar sua posição se você estivesse por muito tempo em opções, ou você usaria a compra para fechar a ordem se você estivesse curtos sobre eles. Ao mesmo tempo, você abre uma nova posição, usando a compra para abrir a ordem para a posição longa ou a venda para abrir a ordem para a posição curta, em contratos com o mesmo título subjacente, mas com um preço de exercício mais alto. O processo é exatamente o mesmo se envolve chamadas ou puts, mas o efeito é diferente. Ao enrolar acima das chamadas você estará trocando sua posição existente para um que envolve uns contratos mais baratos. Quanto maior o preço de exercício das chamadas, mais barato elas são. Se você está rolando coloca, então você estará trocando sua posição existente por um que envolve contratos mais caros, porque quanto maior o preço de exercício de puts, mais caro eles são. Claro, o efeito também depende se você é longo ou curto. Rolling up uma posição de chamada longa significa um ganho de caixa líquido, porque você estará vendendo uma posição e entrar em um mais barato. No entanto, se você está rolando para cima uma posição de chamada curta, então você terá que pagar mais para os contratos que você está comprando de volta do que você receberá por escrever os novos contratos ao preço de greve mais elevado. Por outro lado, enrolar uma posição comprada significa vender os contratos mais baratos que compõem a sua posição existente e comprar mais caro. Considerando que rolar para cima uma posição curta colocar significa fechar sua posição por comprar de volta os contratos mais baratos e, em seguida, escrever mais caras. Não é muito frequentemente que você iria rolar para cima quando longo em coloca embora. A técnica de enrolamento é usada por uma série de razões diferentes. Depende do que sua posição existente é e quais são as circunstâncias. Por exemplo, você normalmente usaria a técnica quando curto em chamadas para evitar a atribuição dos contratos que foram escritos. Você pode fazer isso se você tivesse escrito chamadas contra ações que você possui, porque você não esperava que o estoque aumente no preço antes da expiração desses contratos. Para evitar que as chamadas que você tinha escrito de ser atribuído, forçando-o a vender o seu estoque, você poderia rolar para cima os contratos a um preço de greve mais alto que estava fora do dinheiro. Se você foi longa em chamadas, você pode optar por rolar até um preço de exercício mais alto se a segurança subjacente tinha aumentado significativamente e suas chamadas tinham se tornado profundo no dinheiro. Ao fazer isso, você pode tirar o lucro da posição existente, mas continuar a especular sobre novas subidas sem arriscar todos os lucros que você tinha feito até agora. Se você estava muito tempo em espera de uma garantia a cair em valor, mas que a segurança realmente subiu em valor, você pode usar esse método para cortar suas perdas, mas ainda especular sobre a segurança caindo para baixo em valor. Ao vender o seu fora do dinheiro coloca, você poderia recuperar qualquer valor extrínseco deixou neles e, em seguida, efetivamente reinvestir em coloca com um preço de greve mais elevado, o que significa que sua posição seria mais perto do dinheiro e você estaria a ganhar mais se o preço da segurança Caiu desse ponto. Vale a pena notar que há risco envolvido com esta técnica, especialmente em um mercado volátil ou que está se movendo rapidamente em uma direção. Se o preço dos contratos de opções está flutuando significativamente, então a mudança nos preços entre fechar uma posição e entrar em outra poderia ter um grande impacto. Se houver um intervalo de tempo entre duas ordens relacionadas a serem preenchidas, e que durante esse tempo os preços de atraso mudam, isso é conhecido como deslizamento. Slippage é um problema que os comerciantes das opções podem enfrentar sempre que estão colocando ordens múltiplas que são relacionadas a uma posição total. A maioria dos melhores corretores on-line oferecem uma solução para este problema específico, eles fornecem um rolo específico ordem, que basicamente é uma ordem que simultaneamente fecha a posição existente e abre o novo com o preço de greve mais elevado. A maioria das estratégias de negociação de opções envolve o uso de spreads consistindo em várias posições, para que você possa experimentar um momento em que você precisa para rolar mais de posição por vez. Se você quiser rolar uma propagação de opções inteiras, então isso pode envolver várias transações e pode ser um pouco complexo. Por causa disto, o rolo acima das opções espalha-se não é realmente algo que os comerciantes das opções do novato devem considerar. Rolling Down Esta técnica é muito parecida com a técnica de rolamento, mas efetivamente o oposto. Em vez de mover uma posição para uma similar com um preço de exercício mais elevado, envolve a mudança para um com um preço de greve mais baixo. Você ainda precisa sair da posição existente e, em seguida, você deve inserir a posição correspondente usando contratos que têm um preço de exercício menor. Novamente, ele pode ser aplicado tanto para posições curtas e longas, e para ambas as chamadas e puts. Os corretores em linha superiores igualmente oferecerão tipicamente uma ordem do rolo para baixo, que combine eficazmente as duas ordens requeridas em uma. Existem três razões principais para usar esta técnica, que dependeria de qual posição você tem atualmente e quais são as circunstâncias. Estas três razões são as seguintes: Para evitar a atribuição em uma posição de put curto. Ele pode ser usado para evitar a atribuição se você tiver escrito coloca que se mudaram para o dinheiro e você quer evitar a obrigação de ter que comprá-los. Para tirar proveito em puts e especular a partir de mais movimento descendente. Se você possuir coloca que tinha se movido profundamente no dinheiro, você poderia rolar para baixo para tirar o lucro dessas opções e comprar coloca com um preço de greve mais baixo. Isso permitiria que você se beneficiar de uma queda adicional na segurança subjacente sem arriscar o lucro que você já fez. Para cortar perdas em chamadas e especular sobre a recuperação de segurança subjacente. Se você possuir chamadas que foram significativamente fora do dinheiro devido ao preço do fundo subjacente queda, mas sentiu que a segurança subjacente pode rally e seu preço pode aumentar novamente, em seguida, rolando para baixo é útil. Você pode cortar suas perdas em sua fora das chamadas de dinheiro e, em seguida, comprar chamadas com um menor preço de exercício que têm uma melhor chance de retornar um lucro se a segurança subjacente começa a aumentar no preço. Rolling Forward Quando as opções que você possui ou tem escrito estão atingindo seu ponto de expiração há uma série de coisas que você pode optar por fazer, dependendo das circunstâncias. Se você possui opções que estão no dinheiro, então você pode querer exercê-los se você tiver essa escolha. Alternativamente, você pode querer deixá-los executar até a expiração e perceber qualquer lucro nesse ponto, ou você pode vendê-los para ganhar o valor intrínseco e qualquer valor extrínseco remanescente. Se você possui opções que estão fora do dinheiro ou no dinheiro, então você poderia vendê-los para recuperar qualquer restante valor extrínseco, ou deixá-los correr até expirar e ver se eles ganharam qualquer valor intrínseco por esse ponto. Se você tem posição curta sobre as opções que estão no dinheiro, então você pode optar por fechá-lo para evitar quaisquer perdas se eles obterem qualquer mais no dinheiro. Alternativamente, você poderia optar por deixar os contratos executados até a expiração para beneficiar de qualquer valor remanescente extrínseco e espero que eles se aproximar o dinheiro ou cair fora do dinheiro. Você tem outra opção para suas posições abertas, onde as opções envolvidas estão se aproximando da data de vencimento, e que é para rolar para a frente. Esta técnica é utilizada para mover uma posição para uma data de validade diferente para estender o período de tempo que tem de ser executado. Você basicamente fecha uma posição existente e abre uma correspondente com base nas mesmas opções, apenas com uma data de vencimento posterior. Seu também conhecido como rolando sobre. Como com as duas técnicas mencionadas anteriormente, rolar para a frente pode ser feito saindo simultaneamente da posição existente e entrando na nova usando uma ordem específica. Se o seu corretor oferece, então pode ser vantajoso para executar as transações separadamente. Você pode inserir a nova posição primeiro e depois fechar a existente, ou sair da posição existente primeiro e inserir a nova após. Esta é uma forma de legging, e seria tipicamente feito para tirar proveito dos preços em movimento, ou seja, para fechar a posição existente ao melhor preço possível e abrir o novo com o melhor preço possível. Existem duas razões principais para usar esta técnica. O mais comum é se você entrou em uma posição esperando para lucrar com um movimento de preços de curto prazo, mas agora você espera que o movimento de preços para ser mais de um período mais longo do que o esperado. Por exemplo, você pode ter comprado chamadas em uma segurança subjacente que você estava previsão para aumentar no preço por um período específico de tempo. Se você acreditasse então que continuaria a aumentar no preço por um tempo mais longo, você estenderia o comprimento de sua posição a uma data de expiração mais atrasada, permitindo que você continuasse a lucrar. A segunda razão é se você inseriu uma posição esperando a segurança subjacente mover em uma determinada direção dentro de um determinado período de tempo e, em seguida, percebeu que iria demorar mais tempo do que o esperado para a segurança subjacente para mover como antecipado. Você estenderia o tempo disponível para tentar e lucrar com o movimento esperado. O conceito básico de todas as três técnicas de rolamento é relativamente simples a dificuldade vem com saber quando usá-los nos momentos certos. Eles são definitivamente técnicas que você deve estar familiarizado com, porque haverá quase certamente ser ocasiões quando usá-los é uma boa idéia. É importante ser flexível quando opções de negociação, e se você já sentir que você precisa ajustar uma posição ligeiramente, rolando poderia ser a melhor maneira de fazer that. Roll Forward Roll Forward - Definição Para Roll Forward um contrato de opções é fechar o Contrato de opções existentes e, em seguida, colocar o mesmo número de contratos do mesmo preço de exercício e subjacentes em um mês de vencimento adicional. Roll Forward - Introdução Rolling Forward, também conhecido como Roll Over, um contrato de opções é uma das quatro coisas que um operador de opções pode fazer quando seu contrato de opções está em ou perto da expiração. As outras três ações estão a exercer a opção, fechá-lo ou simplesmente deixá-lo expirar fora do dinheiro. Para rolar para a frente um contrato de opções é simplesmente para empurrar a data de vencimento de suas posições existentes para uma data posterior. Isso é útil quando o seu comércio de opções de curto prazo acaba por ser rentável por mais tempo do que você espera e você gostaria de ser investido mais. Na verdade, a maioria dos corretores de opções on-line teria Roll Forward ou Roll como uma opção de negociação por si só em sua interface de negociação. Este tutorial deve explorar o que acontece quando você rola para frente um contrato de opções e as várias maneiras em que fazê-lo. Opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão O que é rolar para a frente na negociação de opções Uma das opções mais importantes básico todas as opções comerciantes devem saber é que todas as opções Contratos têm datas de vencimento. Como instrumentos de negociação de derivativos, as opções não duram para sempre e uma vez que o seu passado a sua data de validade, ele irá resolver de acordo com seus termos e condições e, em seguida, deixar de existir. Então, o que se você comprou um contrato de opções que está lucrando e você acha que vai continuar a fazer bem após sua data de vencimento Isto é quando você poderia rolar para a frente ou rolar ou simplesmente rolar esses contratos para uma data de vencimento posterior. Roll Forward Exemplo: Assumindo que você comprou 1 contrato de AAPLs opções de compra de agosto de 200 quando AAPL estava negociando em 200. Após o vencimento, AAPL está negociando em 250 e você acha que AAPL continuará a fazer bem, tendo essas 200 opções de call de preço de exercício mais na Dinheiro para mais lucros. A fim de permanecer investido, você rolar suas opções de AAPL agosto 200 Call para setembro fechando suas opções de chamada de agosto de 200 e, em seguida, comprar para abrir um contrato de AAPL 200 opções de chamada. Formas de rolar para a frente um contrato de opções Existem duas maneiras de rolar para a frente um contrato de opções por legging ou ordem simultânea. Legging significa executar o fechamento da posição existente ea abertura da nova posição de mês adicional separadamente como duas ordens separadas. Você pode fechar a posição existente primeiro antes de abrir a nova posição ou abrir a nova posição antes de fechar a posição existente, dependendo da ação que lhe der mais vantagem. Saiba mais sobre Legging. Ordem simultânea significa executar o fechamento da posição existente ea abertura da nova posição de mês adicional simultaneamente como uma ordem. A maioria das opções on-line interface de negociação tem essa função e é convenientemente nomeado como Roll. Isso permitirá que você coloque em ambas as ordens simultaneamente para execução pelo corretor. A vantagem de usar a ordem simultânea é que há pouca ou nenhuma derrapagem entre as duas ordens. Exemplo de Rolling Forward QQQQ Opções Usando Ordem Simultânea Na negociação de opções, Você costuma passar um contrato de opções para um novo mês de vencimento com o mesmo preço de exercício. Rolando para a frente para um novo mês de vencimento em um preço de greve diferente é conhecido como também Roll Up ou Roll Down a posição de opções. Roll Forward e Roll Up Exemplo: Assumindo que você comprou 1 contrato de AAPLs opções de chamada de agosto de 200 quando AAPL estava negociando em 200. Após o vencimento, AAPL está negociando em 250 e você acha que AAPL continuará a fazer bem. Para permanecer investido, maximize a alavancagem e abaixe o custo da posição, você escolhe não somente rolar para a frente suas opções da chamada de agosto 200 de AAPL a setembro mas igualmente rolar para cima seu preço de exercício fechando suas opções da chamada de agosto 200 e compra então a Aberto 1 contrato de AAPLs ao dinheiro Opções de chamada de setembro de 250. Ordens a serem usadas ao rolar para a frente um contrato de opções Ao avançar uma posição de opções curtas, você precisa COMPRAR PARA FECHAR a posição existente e, em seguida, VENDER PARA ABRIR as novas posições. Ao avançar uma posição de opções longas, você precisa VENDER PARA FECHAR a posição existente e, em seguida, COMPRAR PARA ABRIR a nova posição. Se você estiver usando o sistema de ordem simultânea através de sua interface on-line de troca de opções de negociação, você poderia especificar se você deseja ser preenchido a preço de mercado, definir um preço limite para o débito líquido ou crédito ou para ser preenchido Mesmo, E abrir a nova posição ao mesmo preço. Preenchendo em Even é possível quando você também está rolando para cima ou para baixo para uma opção de um preço de exercício diferente e fechar em prémio para os que estão sendo fechados. Em contratos de opções altamente negociados, a ordem de mercado deve ser suficiente para garantir a derrapagem mínima e não perder toda a posição completamente por não ter seu preço limite ou não ficar mesmo.