Swap in forex examples

Swaps de Câmbio 038 Swaps de Taxa de Juros Explained: Parte 1 Na primeira parte de nossa série sobre swaps cambiais e swaps de taxa de juros, estaremos explicando o que eles são, como eles funcionam e aprofundando um pouco na história desse relativamente novo instrumento financeiro . FX Swaps, ou Forex Swaps, são uma família de derivados financeiros para a negociação do mercado monetário. Um acordo de swap FX é essencialmente um contrato onde uma parte simultaneamente toma emprestado uma moeda e empresta outra moeda a uma segunda parte. Os swaps cambiais podem ser vistos como uma forma de empréstimos e empréstimos garantidos, sendo a obrigação de reembolso a contraparte constituir a garantia eo reembolso fixado à taxa forward do FX no início do contrato. Um exemplo de fluxos de fundos em swap EUR / USD Fonte: Banco de Pagamentos Internacionais O diagrama acima ilustra os fluxos de fundos em um swap típico euro / dólar americano. No início do contrato, a parte A empresta XS USD de, e empresta X EUR para a parte B, sendo S a taxa spot FX. No final do contrato, A devolve XF USD a B, sendo F a taxa forward FX no início do contrato e B devolve X EUR a A. Os swaps FX têm uma série de usos para empresas, investidores e especuladores . Eles podem ser usados ​​para levantar moedas estrangeiras pelas instituições financeiras e seus clientes, como exportadores e importadores. Eles também são usados ​​como hedge por investidores institucionais e para negociação especulativa, normalmente combinando duas posições com diferentes prazos de vencimento. A maioria dos swaps de FX têm vencimentos de menos de um ano, e é esse prazo que apresenta maior liquidez. No entanto, as transacções com prazos superiores a este têm vindo a aumentar nos últimos tempos. Diferentemente da maioria dos contratos de futuros e opções padronizados, os swaps não são negociados em bolsas, como ações e ações. Pelo contrário, eles são contratos personalizados negociados entre as partes privadas no mercado de balcão (OTC). O mercado é em grande parte dominado por instituições financeiras e empresas, e é comparativamente raro para os indivíduos a participar nele. O fato de que os swaps são negociados OTC significa que há sempre um risco de a contraparte ficar inadimplente no swap. A IBM fez o primeiro swap com o Banco Mundial em 1981 Os swaps são um fenômeno relativamente novo, com o primeiro swap de taxa de juros ocorrendo entre a IBM e o Banco Mundial em 1981. No entanto, eles pegaram rápido, e em 1987 o mercado de swaps Teve valor nocional total de US865.6 bilhões. De acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais, este número tinha aumentado para mais de 250 trilhões em 2006 8211 mais de 15 vezes maior do que todo o mercado de ações dos EUA. Os swaps não se limitam ao mercado de câmbio e, de fato, o tipo mais comum de swap é um swap de taxa de juros, o que explicaremos aqui: Swap de taxa de juros simples de baunilha O tipo mais simples de swap é conhecido como swap de taxa de juros de 8216plain vanilla8217. Com este tipo de swap, a parte A concorda em pagar à parte B uma taxa fixa de juros, determinada antecipadamente, sobre um principal nocional em datas especificadas por um determinado período de tempo. Simultaneamente, a parte B concorda em fazer pagamentos sobre o mesmo capital nocional nas mesmas datas pelo mesmo período de tempo, mas com uma taxa de juros flutuante. Com este tipo de swap, os dois fluxos de caixa são denominados na mesma moeda, as datas de pagamento são conhecidas como datas de liquidação e os períodos entre elas são conhecidos como períodos de liquidação. Estes contratos não são padronizados e podem ser personalizados de acordo com as preferências de ambas as partes, de modo que os pagamentos podem ser acordados de forma anual, trimestral, mensal ou qualquer outro intervalo. Fluxos de caixa para um swap de taxa de juros simples de baunilha Let8217s fazer um exemplo para mostrar como simples swaps de taxa de juros de baunilha de trabalho: Em 01 de fevereiro de 2017, as partes A e B entrar em um swap de cinco anos com os seguintes termos: Taxa fixa de 6 juros por ano sobre um principal nocional de 10 milhões. B paga A uma taxa flutuante baseada na taxa LIBOR de um ano 1 por ano sobre um principal nocional de 20 milhões. Estes pagamentos simultâneos ocorrem uma vez por ano no dia 1 de fevereiro, começando em 1º de fevereiro de 2017 e terminando em 1º de fevereiro de 2019. A LIBOR (Taxa de Oferta Interbancária de Londres) é a taxa de juros média que os principais bancos de Londres esperariam ser cobrados Dinheiro de outros bancos. Na maioria dos casos, os swaps de taxa de juros utilizam a LIBOR como base para a taxa flutuante. Em fevereiro de 2017, a primeira data de liquidação, A tem que pagar B 10m x 6 600.000. Vamos supor que a LIBOR de um ano para 2017 é de 5,45 8211 a taxa do ano anterior, válida no início do período de liquidação, é sempre usada nos cálculos. So8230 Na mesma data, B tem que pagar A 10m x (5,45 1) 645,000 Na maioria dos casos, swap contratos permitem que os pagamentos sejam compensados ​​uns contra os outros, de modo que apenas a diferença tem de ser pago. Neste caso, B só tem que pagar A 45.000. O diretor nunca muda de mãos, razão pela qual é referido como um montante 8216notional8217. Plain Vanilla FX Swap Este é o tipo mais simples de troca FX, e também o mais comum. Trata-se de trocar o principal e juros fixos de um empréstimo em uma moeda para o principal e juros fixos sobre o mesmo tipo de empréstimo em outra moeda. É importante notar que, ao contrário dos swaps de taxas de juros, os swaps cambiais envolvem a troca dos montantes de capital no início e no fim do swap. Os dois principais montantes são definidos para ser aproximadamente o mesmo que um outro com base na taxa de câmbio no início do swap. Aqui é um exemplo trabalhado: A Parte A é uma empresa dos EUA, ea Parte B é uma empresa europeia. Eles decidem entrar em um swap de cinco anos para 50 milhões. No momento em que o swap é organizado, a taxa de câmbio EUR / USD é 1,25, o que significa que o dólar vale 0,80. No início (31 de dezembro de 2017), as empresas trocam os principais, então A paga B 50m e B paga 40m, como mostra o diagrama abaixo: Isto dá a cada empresa os fundos denominados em outra moeda que eles precisam, que é a principal Motivo da permuta. Eles concordam em fazer pagamentos anualmente em 31 de dezembro, começando um ano após a troca de diretores. Porque A emprestado euros, tem de pagar juros em euros com base em uma taxa de juros do euro. Da mesma forma, porque B emprestado dólares, tem de pagar juros em dólares com base em uma taxa de juros dólar. Neste caso, a taxa de juro acordada é de 8,25, enquanto a taxa de juro do euro é de 3,5. Todos os anos, a empresa A paga 40.000.000 x 3.50 1.400.000 para a empresa B. Ao mesmo tempo, a empresa B paga a empresa A 50.000.000 x 8.25 4.125.000, como no diagrama abaixo: Como com swaps de taxa de juros, os pagamentos são compensados, de modo que apenas a diferença 8211 À taxa de câmbio em vigor 8211. Assim, se a taxa de câmbio é de 1,40 por euro no ano, o pagamento da empresa A8217s é 1.960.000, e o pagamento da empresa B8217s seria 4.125.000. Assim, apenas a diferença líquida de 4.125.000 8211 1.960.000 2.155.000 é paga pela empresa B para a empresa A. No final do swap, que normalmente é a data do pagamento final de juros, os montantes de principal originais são trocados de volta novamente na mesma bolsa Do início do contrato. Assim, B paga A 50m e A paga B 40m. Isso é por hoje. Em swaps de câmbio e swaps de taxa de juros explicados: parte 2. we8217ll estar olhando para as possíveis motivações por trás envolvidos em um acordo de troca, e também os métodos que podem ser usados ​​para sair de um swap antes da data de término acordado. Sobre a TradersDNA é uma plataforma de mídia digital e social líder para comerciantes e investidores. TradersDNA oferece recursos de estréia para a negociação e investimento de educação, recursos digitais para finanças pessoais, análise de mercado e livre guias comerciais. Com uma visão geral abrangente e dicionário, multi asset trading preparação conteúdo e estratégias de negociação ativa. TradersDNA é um destino primário para varejo e investidores institucionais / investidores de todas as etapas. 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Antes de decidir se quer participar ou não em mercados de câmbio ou financeiros ou qualquer outro tipo de instrumento financeiro, por favor considere cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Faça sua pesquisa e lição de casa e não investir mais dinheiro ou recursos financeiros do que você pode perder. Informações de contato O básico dos swaps de Forex Atualizado: 20 de abril de 2017 em 9:41 no mercado forex. Um swap de câmbio é uma transação de duas ou duas bases usada para trocar ou trocar a data de valor de uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes ainda mais no futuro. Leia uma explicação mais breve do swap de moeda. Além disso, o termo swap cambial pode referir-se à quantidade de pips ou pontos de swap que os comerciantes adicionam ou subtraem da taxa de câmbio inicial de datas de valor, muitas vezes a taxa spot, para obter a taxa de câmbio forward ao precificar uma transação de swap cambial. Como funciona uma transação de troca de Forex Na primeira etapa de uma transação de troca de divisas, uma determinada quantidade de uma moeda é comprada ou vendida em relação a outra moeda em uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data aproximada, pois geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual. Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é simultaneamente vendida ou comprada em comparação com a outra moeda em uma segunda taxa acordada em outra data de valor, muitas vezes chamado de data distante. Este negócio de troca de divisas efetivamente resulta em nenhuma (ou muito pouca) exposição líquida à taxa spot em vigor, uma vez que, embora a primeira perna apresente risco de mercado spot, a segunda etapa do swap fecha-a imediatamente. Pontos de troca de Forex e custo de transporte Os pontos de swap de câmbio para uma determinada data de valor serão determinados matematicamente a partir do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outro durante o período de tempo que se estende desde a data local até a data valor. Isso às vezes é chamado de custo de carry ou simplesmente carry e será convertido em pips de moeda para ser adicionado ou subtraído da taxa spot. O carry pode ser calculado a partir do número de dias desde o local até a data de vencimento, mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas até a data do valor a termo. Geralmente, o carry será positivo para o partido que vende a moeda de taxa de juros mais elevada para a frente e negativo para a parte que compra a taxa de juros mais elevada para a frente. Por que Swaps de Forex são usados ​​Um swap de câmbio freqüentemente será usado quando um comerciante ou hedger precisa rolar uma posição de divisas aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, uma troca forex também pode ser empregada para trazer a data de entrega mais perto. Como exemplo, os comerciantes de forex geralmente executam rollovers, mais tecnicamente conhecidos como tom / swaps próximos, para estender a data de valor do que era anteriormente uma posição spot entrou em um dia antes para a data de valor spot atual. Alguns corretores do forex do varejo (lista superior de corretores confiados) executarão mesmo estes rollovers automaticamente para seus clientes nas posições abertas após 5pm EST. Por outro lado, uma corporação pode querer usar um swap cambial para fins de hedge, se eles descobriram que um fluxo de caixa de moeda antecipada, que já tinha sido protegido com um contrato definitivo forward, estava realmente vai ser adiada por um mês adicional. Neste caso, eles poderiam simplesmente rolar seu contrato de contrato outright contrato existente para fora um mês. Eles fariam isso concordando com uma troca de forex em que fecharam o contrato de data próxima existente e, em seguida, abriu um novo para a data desejada um mês mais para fora. Declaração de Risco: Trading Foreign Exchange sobre margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para você. Introdução aos swaps Os contratos de derivativos podem ser divididos em duas famílias gerais: 1. Contingent claims, p. Opções 2. Contratos a termo, que incluem futuros negociados em bolsa, contratos a termo e swaps Um swap é um acordo entre duas partes para trocar sequências de fluxos de caixa por um período de tempo definido. Geralmente, no momento em que o contrato é iniciado, pelo menos uma dessas séries de fluxos de caixa é determinada por uma variável aleatória ou incerta, como uma taxa de juros. Taxa de cambio estrangeira. Preço da ação ou preço da commodity. Conceitualmente, pode-se ver um swap como uma carteira de contratos a termo, ou como uma posição longa em uma ligação acoplada a uma posição curta em outra ligação. Este artigo irá discutir os dois tipos mais comuns e mais básicos de swaps: a taxa de juros simples vanilla e swaps de moeda. O Mercado de Swaps Ao contrário da maioria das opções padronizadas e contratos de futuros, os swaps não são instrumentos negociados em bolsa. Em vez disso, os swaps são contratos personalizados que são negociados no mercado de balcão (OTC) entre partes privadas. As empresas e as instituições financeiras dominam o mercado de swaps, com poucos (se houver) indivíduos participando. Como os swaps ocorrem no mercado de balcão, há sempre o risco de uma contraparte ficar inadimplente no swap. A primeira troca de taxa de juros ocorreu entre a IBM eo Banco Mundial em 1981. No entanto, apesar da sua relativa juventude, os swaps explodiram em popularidade. Em 1987, a International Swaps and Derivatives Association informou que o mercado de swaps tinha um valor nocional total de 865,6 bilhões. Em meados de 2006, esse número superava os 250 trilhões, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais. Isso é mais de 15 vezes o tamanho do mercado de ações público dos EUA. Swap de taxa de juros simples de baunilha O swap mais comum e mais simples é um swap de taxa de juros simples de baunilha. Neste swap, a Parte A concorda em pagar à Parte B uma taxa pré-determinada de juros sobre um capital nocional em datas específicas por um período de tempo especificado. Simultaneamente, a Parte B concorda em efectuar pagamentos com base numa taxa de juro variável para a Parte A nesse mesmo capital nocional nas mesmas datas especificadas para o mesmo período de tempo especificado. Em um simples swap de baunilha. Os dois fluxos de caixa são pagos na mesma moeda. As datas de pagamento especificadas são chamadas datas de liquidação. E o tempo entre os períodos de liquidação são chamados. Como os swaps são contratos personalizados, os pagamentos de juros podem ser feitos anualmente, trimestralmente, mensalmente ou em qualquer outro intervalo determinado pelas partes. Por exemplo, em 31 de dezembro de 2006, a Companhia A ea Companhia B celebram um swap de cinco anos com os seguintes termos: A Companhia A paga à Companhia B um valor igual a 6 por ano sobre um principal nocional de 20 milhões. A Companhia B paga à Companhia A um valor igual a LIBOR 1 ano por ano sobre um principal nocional de 20 milhões. LIBOR ou taxa de oferta interbancária de Londres. É a taxa de juros oferecida pelos bancos londrinos sobre os depósitos feitos por outros bancos nos mercados do eurodólar. O mercado de swaps de taxas de juros freqüentemente (mas nem sempre) utiliza a LIBOR como base para a taxa flutuante. Para simplificar, vamos assumir que as duas partes trocam pagamentos anualmente em 31 de dezembro, começando em 2007 e concluindo em 2017. No final de 2007, a Companhia A pagará a Companhia B 20.000.000 6 1.200.000. Em 31 de dezembro de 2006, a LIBOR de um ano foi de 5,33, portanto, a Companhia B pagará à Companhia A 20.000.000 (5.33 1) 1.266.000. Em um swap de taxa de juros simples de baunilha, a taxa flutuante é geralmente determinada no início do período de liquidação. Normalmente, os contratos de swap permitem que os pagamentos sejam compensados ​​entre si para evitar pagamentos desnecessários. Aqui, a Empresa B paga 66.000, ea Empresa A não paga nada. Em nenhum momento o principal muda de mãos, razão pela qual é referido como um valor nocional. A Figura 1 mostra os fluxos de caixa entre as partes, que ocorrem anualmente (neste exemplo). Quem usaria uma troca As motivações para usar contratos de swap se dividem em duas categorias básicas: necessidades comerciais e vantagem comparativa. As operações comerciais normais de algumas empresas levam a certos tipos de exposição de taxa de juros ou de moeda que os swaps podem aliviar. Por exemplo, considere um banco, que paga uma taxa flutuante de juros sobre depósitos (por exemplo, passivos) e gera uma taxa fixa de juros sobre empréstimos (por exemplo, ativos). Esse descompasso entre ativos e passivos pode causar enormes dificuldades. O banco poderia usar um swap de pagamento fixo (pagar uma taxa fixa e receber uma taxa flutuante) para converter seus ativos de taxa fixa em ativos de taxa variável, o que corresponderia bem com seus passivos de taxa flutuante. Algumas empresas têm uma vantagem comparativa na aquisição de determinados tipos de financiamento. No entanto, esta vantagem comparativa pode não ser para o tipo de financiamento desejado. Neste caso, a empresa pode adquirir o financiamento para o qual tem uma vantagem comparativa, em seguida, usar um swap para convertê-lo para o tipo de financiamento desejado. Por exemplo, considere uma empresa americana bem conhecida que quer expandir suas operações para a Europa, onde é menos conhecida. É provável que receba condições de financiamento mais favoráveis ​​nos EUA. Usando então um swap de moeda, a empresa termina com os euros que precisa para financiar sua expansão. Sair de um contrato de swap Às vezes, uma das partes swap precisa sair do swap antes da data de término acordada. Isso é semelhante a um investidor que vende um contrato de futuros ou opções negociados em bolsa antes do vencimento. Há quatro maneiras básicas de fazer isso: 1. Comprar a Contraparte: Assim como uma opção ou contrato de futuros. Um swap tem um valor de mercado calculável. Pelo que uma das partes pode rescindir o contrato pagando ao outro este valor de mercado. No entanto, este não é um recurso automático, portanto, ou ele deve ser especificado no contrato de swaps com antecedência, ou o partido que quer fora deve garantir o consentimento das contrapartes. 2. Digite um Swap de Compensação: Por exemplo, a Empresa A do exemplo de swap de taxa de juros acima pode entrar em um segundo swap, desta vez recebendo uma taxa fixa e pagando uma taxa flutuante. 3. Vender o Swap para Alguém Else: Porque swaps têm valor calculável, uma parte pode vender o contrato a um terceiro. Tal como na Estratégia 1, isso requer a permissão da contraparte. 4. Use uma Swaption: Uma swaption é uma opção em um swap. A compra de uma permuta permitiria a uma parte configurar, mas não entrar, um swap potencialmente compensador no momento em que executam a troca original. Isso reduziria alguns dos riscos de mercado associados à Estratégia 2. Os Swaps Fundamentais podem ser um tópico muito confuso no início, mas este instrumento financeiro, se utilizado corretamente, pode fornecer a muitas empresas um método de receber um tipo de financiamento que seria Caso contrário, não estará disponível. Esta introdução ao conceito de swaps de baunilha simples e swaps de moeda deve ser considerada como a base necessária para um estudo mais aprofundado. Agora você sabe os fundamentos desta área crescente e como swaps são uma avenida disponível que pode dar a muitas empresas a vantagem comparativa que eles estão procurando. Desde a eleição de Donald Trump, as expectativas para a inflação dispararam, como muitos acreditam que suas políticas conduzirão aos aumentos de preços. A geração de indivíduos de meia-idade que são pressionados para apoiar tanto os pais envelhecimento e crianças em crescimento. O sanduíche. As operações de petróleo e gás que ocorrem após a fase de produção, até o ponto de venda. Operações a jusante. O nome dado a quinta-feira, outubro 24, 1929, quando a média industrial de Dow Jones mergulhou 11 na abertura no volume muito pesado. O processo de determinar o valor atual de um ativo ou empresa. Existem muitas técnicas que podem ser usadas para determinar. 1. O valor original de um activo para efeitos fiscais (geralmente o preço de compra), ajustado para divisões de acções, dividendos e.